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基金被套怎么操作最“靠譜”？|看熱訊

2026-07-28 16:06:12來源：東方財富網(wǎng)

新華財經(jīng)北京7月28日電很多基民都遇到過一個難題，就是如果買的基金被套，到底是該果斷止損還是逢低加倉、攤薄成本，又或是長期持有，這三種方式到底哪種最“靠譜”？

本期新華財經(jīng)專業(yè)投教欄目《投資方法論》邀請到南方基金投教基地資深講師曹曉卉一次性幫大家講明白。

(資料圖片)

主持人：基金被套之后，大部分散戶都會陷入糾結(jié)：到底是應(yīng)該割肉、加倉，還是長期持有？這三種方式有沒有一個判斷標準？

曹曉卉：其實是有一套可以復(fù)用的投資框架的。在決定怎么做之前，非常重要的一點，是先要理清楚為什么會出現(xiàn)虧損。把原因理清楚之后，未來該怎么操作，結(jié)果就會清晰很多。

主持人：很多人被套牢之后，怕越虧越多會選擇割肉止損，但也經(jīng)常出現(xiàn)“一賣就漲”的情況。想請教一下，什么樣的情況適合止損，什么樣的情況是堅決不能盲目止損的？

曹曉卉：如果發(fā)現(xiàn)虧損確實是基金產(chǎn)品本身基本面表現(xiàn)不好導(dǎo)致的，這種情況下肯定要嚴格止損。比如說基金經(jīng)理更換后投資風(fēng)格出現(xiàn)斷裂，或者基金本身出現(xiàn)了風(fēng)格漂移。

主持人：我可不可以理解為，如果基金持續(xù)表現(xiàn)都很不錯的話，就可以去定投這只基金？

曹曉卉：這是加倉的一個前提條件，其次還要結(jié)合自身的情況，比如你的資金是不是可以長期用于這一塊的投資。

主持人：加倉攤薄成本，也是很多散戶的選擇，大家都希望能夠早日解套，但也有不少人反而越加越套、虧損翻倍。什么情況下應(yīng)該去加倉？

曹曉卉：巴菲特講過一個故事：如果你非常喜歡吃漢堡，而且確定未來很長一段時間都會吃漢堡，那漢堡降價打折了，你會不會去買？當(dāng)好的東西、或者你認為有價值的東西變便宜了，這個時候其實就可以考慮追加投資。

主持人：那什么情況下不適合再去加倉了呢？

曹曉卉：出現(xiàn)這幾種情況就不適合再加倉了。第一，發(fā)現(xiàn)這只基金本身確實表現(xiàn)不好，這里說的表現(xiàn)不好不是指短期的。第二，如果投資的是行業(yè)主題基金，比如因為政策變化，或者整個行業(yè)、技術(shù)出現(xiàn)迭代，行業(yè)的需求已經(jīng)不存在了，這種情況下也非常有必要做調(diào)倉。

主持人：還有一部分投資者會選擇把基金放在那里，持續(xù)持有不動。這個時間上應(yīng)該怎么把握？后續(xù)還需要怎么去進行管理或者操作？

曹曉卉：定期做一些賬戶的再平衡是非常必要的。投資過程中市場有周期，伴隨著市場周期，賬戶里的資產(chǎn)也在變動。當(dāng)市場行情好的時候，整個賬戶賺錢比較多，尤其是高波動資產(chǎn)，賬戶里的資產(chǎn)占比也在抬升，市場整體的止盈需求也會比較多。

這種情況下，我們很有必要把賺到的這部分錢做一部分止盈。如果賬戶持續(xù)有虧損，一般也伴隨著市場在回調(diào)，這個過程中賬戶的資產(chǎn)比例也發(fā)生了變化：中低波動資產(chǎn)的占比拉升了，但高波動資產(chǎn)的占比下降了。這種情況下往往高波動資產(chǎn)的估值也有所下降，也就是好的資產(chǎn)目前變得更便宜了，這時可以把一部分中低波甚至穩(wěn)健類的資產(chǎn)，調(diào)整一部分比例到高波資產(chǎn)，讓整個賬戶的配置比例，依然和初始的比例相接近。

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